Ein neues Abenteuer für den unwiderstehlichen – nun ja, zumindest in seinen eigenen Augen – Spion Austin Powers: Dr. Evil reist mithilfe einer Zeitmaschine in die 1960er-Jahre und stiehlt Austin dessen Libido. Ohne seinen gewohnten Charme verliert der Agent mit den schrillen Outfits prompt seine Wirkung auf Frauen. Das kann Austin natürlich nicht hinnehmen. Mit einem Zeitportal des britischen Geheimdienstes, das als neuer VW Käfer getarnt ist, reist er ins Jahr 1969. Dort will er seine Anziehungskraft zurückgewinnen und gemeinsam mit Agentin Felicity Schickfick Dr. Evils Plan zur Weltherrschaft vereiteln. Der Schurke verfügt über eine gefährliche Erfindung des Wissenschaftlers Alan Parson: einen gewaltigen Laser, der die Erde zerstören könnte. Austin und Felicity müssen all ihren Mut und Einfallsreichtum einsetzen, um Dr. Evil aufzuhalten.