Bei Atomwaffentests im Meer wird eine Riesenkrake in einem Tiefseegraben radioaktiv verseucht. Seitdem steigt das riesige Tier an die Oberfläche, um dort nach Beute zu suchen. Als es das Atom-U-Boot von Commander Pete Mathews angreift, kann die Besatzung zunächst entkommen. Die Wissenschaftler Professor Lesley Joyce und Dr. John Carter vermuten, dass eine gigantische Riesenkrake für den Angriff verantwortlich ist. Die Navy begegnet ihrer Theorie jedoch mit Skepsis. Erst nach weiteren Attacken beginnt die Jagd auf das Seeungeheuer. In San Francisco kommt es schließlich zur entscheidenden Konfrontation: Die Krake zerstört die Golden Gate Bridge und richtet an Land schwere Verwüstungen an. Ein Spezialtorpedo soll das Monster endgültig zur Strecke bringen.