Der zynische Weihnachtsbetrüger Willie Soke schmiedet einen neuen Plan: Gemeinsam mit seinem kleinwüchsigen Komplizen Marcus, der als Elf auftritt, und dem übergewichtigen Merman will er an Heiligabend eine Wohltätigkeitsveranstaltung in Chicago ausrauben. Merman gelingt es immer wieder, für kurze Momente Willies menschliche Seite zum Vorschein zu bringen. Diesmal hofft das Trio auf eine Millionenbeute. Doch Willie ist alles andere als begeistert, als seine Mutter Sunny zur Truppe stößt – die beiden verbindet ein äußerst schwieriges Verhältnis. Für zusätzliche Komplikationen sorgt Wohltätigkeitsdirektorin Diane, in die sich Willie verliebt.